יש משקיע שרצה לפגוש את הסמנכ"ל של אנתרופיק. הוא הציע 5 מיליארד דולר. הוא לא קיבל פגישה.
זה לא בדיחה. לא מטאפורה לגאוות עמק הסיליקון. קרה ממש ככה.
גוף השקעות מוסדי, עם 5 מיליארד דולר מוכנים על השולחן, ניסה לקבוע פגישה עם קרישנה ראו, הסמנכ"ל הפיננסי של אנתרופיק. לא קיבל תגובה. בינתיים, לפי דיווחי TechCrunch ובלומברג, החברה מקבלת הצעות מרובות בשווי של בין 850 ל-900 מיליארד דולר.
900 מיליארד דולר. ובכל זאת, יש אנשים עם 5 מיליארד שלא מצליחים להיכנס.
מה בכלל קרה כאן?
לפני שלושה חודשים, בפברואר, אנתרופיק גייסה לפי שווי של 380 מיליארד דולר. כבר אז זה נראה מספר גדול. אז הגיע אפריל.
ההכנסות של החברה זינקו מ-9 מיליארד דולר בסוף 2025 לקצב שנתי של מעל 30 מיליארד, ולפי אנשים שמכירים את המספרים מבפנים, הקצב האמיתי כבר קרוב יותר ל-40 מיליארד. זה גידול של יותר מ-300% תוך פחות משנה.
מה מניע את זה? שני מוצרים בעיקר: קלוד קוד, הכלי שכותב קוד עבור מפתחים, ו-Cowork, הסביבה שמאפשרת לאנשים שאינם טכנאים לעבוד עם הבינה המלאכותית. שניהם הפכו לכלי עבודה שאנשים משלמים עליהם כסף אמיתי, בקנה מידה שהתעשייה לא ציפתה לו.
מי מוביל עכשיו, אנתרופיק או OpenAI?
OpenAI סגרה את הסיבוב האחרון שלה בפברואר לפי שווי של 852 מיליארד דולר, עם גיוס של 122 מיליארד. זה היה שיא עולמי לסטארטאפ פרטי.
אם אנתרופיק תסגור את הסיבוב הזה, ולאור לחץ המשקיעים זה נראה סביר, היא תהיה חברת הבינה המלאכותית הפרטית בעלת השווי הגבוה ביותר בעולם. מעל OpenAI, מעל כל מה שהיה קיים.
דריו אמודאי ייסד את אנתרופיק ב-2021 אחרי שעזב את OpenAI. הוא לקח איתו כמה מהאנשים הכי טובים שם, כולל אחותו דניאלה שמשמשת כנשיאת החברה. המטרה שלהם הייתה לבנות בינה מלאכותית שהיא בטוחה יותר. בדרך, הם בנו גם עסק של עשרות מיליארדים.
מה יקרה עם הכסף?
זה הגיוס הגדול האחרון לפני הנפקה. כך לפחות מדווחים מקורות שמכירים את תהליכי קבלת ההחלטות של החברה. ההנהלה מתכנסת בישיבת דירקטוריון במאי כדי להחליט אם לאשר את הסיבוב ובאילו תנאים.
גוגל כבר השקיעה עד 40 מיליארד דולר באנתרופיק, בשילוב מזומן ומשאבי מחשוב. Amazon, שחתמה על הסכם עם OpenAI, ראתה בכך פתח. המשקיעים הבאים יצטרכו לתת עוד, ובתנאים פחות נוחים.
האזורים שהחברה רוצה להרחיב אליהם: פיננסים, מדעי החיים ובריאות. שלושה ענפים שבהם ה-AI רק מתחיל לגעת בפוטנציאל האמיתי שלו, ושבהם מי שנכנס ראשון עם כלים אמינים ובטוחים יוצר יתרון שקשה מאוד לסגור אחר כך.
לאן מכאן?
התחרות על שווי החברה הגבוה ביותר בעולם הבינה המלאכותית הפרטית הפכה להיות כמעט אבסורדית. 900 מיליארד דולר לחברה שהייתה שווה פחות מ-400 מיליארד לפני שלושה חודשים.
אבל אולי האבסורד האמיתי הוא שזה לא מרגיש מוגזם. הנתונים קיימים. ההכנסות קיימות. המשתמשים קיימים. ומישהו עם 5 מיליארד דולר לא מצליח לקבוע פגישה.
אם זה לא מגדיר "ביקוש עולה על ההיצע", אני לא יודע מה כן.
